In Breve
- Cosa sta facendo Newcleo per quotarsi al Nasdaq?
- Newcleo ha depositato i documenti per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III, necessaria per la sua quotazione al Nasdaq.
- Qual è la valutazione prevista per Newcleo?
- La valutazione prevista per Newcleo è di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le proiezioni finanziarie di Newcleo per il 2025?
- Newcleo prevede una perdita d'esercizio di 140 milioni di dollari e ricavi di 32 milioni di dollari nel 2025.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha recentemente depositato i documenti necessari alla Securities and Exchange Commission (SEC) per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passo è cruciale per la sua quotazione al Nasdaq, prevista entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC fornisce dettagli sul business di Newcleo, i rischi associati e il piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni rivelate, si evidenziano le proiezioni per il 2025, che indicano un incremento della perdita d’esercizio, passando da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari.
Nonostante le prospettive di crescita, i revisori, che hanno recentemente cambiato da PwC a Gran Thornton, hanno sollevato dubbi significativi sulla continuità aziendale, a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle operazioni. Newcleo prevede di necessitare tra 3 e 4 miliardi di dollari di capitale prima di raggiungere il break even.
La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e per un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari dismessi. Inoltre, il dossier di Newcleo segnala accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, composto da 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto potrebbe scendere a 374 milioni, influenzato anche dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni di dollari in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%, escludendo l’evoluzione della cassa nel 2026.
Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo era di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha raccolto 45 milioni di dollari tramite emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono diminuiti a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, registrando un incremento del 40%. Il completamento dell’Ipo è considerato un passaggio fondamentale per sostenere lo sviluppo negli Stati Uniti, fornire ulteriori capitali per la crescita e raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
